山科智能创业板试行注册制发行上市获受理
- 2020/7/22 9:54:57 29035
- 来源：仪表网
【仪表网 仪表企业】6月24日，杭州山科智能科技股份有限公司(以下简称“山科智能”)业板试行注册制发行上市获得受理。
据招股书披露，山科智能本次拟公开募集股票总数不超过1,700万股，不低于本次公开发行后公司股份总数的25%。本次公开发行的保荐机构为海通证券，审计机构为中汇会计师事务所(特殊普通合伙)。
据悉，本次募集资金将用于年产200万套智能传感器项目、技术研发中心项目、信息化建设项目、营销网络建设项目及补充流动资金。
资料显示，山科智能成立于1999年，公司主要提供智慧水务技术、产品和服务，其主要销售对象为各地的水务公司，多数为国有企业或事业单位。
山科智能财务数据显示，2017-2019年，山科智能实现营收分别为2.06亿元、2.42亿元和3.21亿元，对应的净利润分别为4880.77万元、5271.43万元和6505.27亿元。报告期内，山科智能经营活动产生的现金流量净额分别为3385.45万元、3956.13万元、3839.73万元。
从财务数据可看出，山科智能已连续三年营收超2亿元，业绩相对来说已是相当不错，不过这并不意味着山科智能不存在风险。
根据招股说明书，自2017年至2019年，报告期内，山科智能的主营业务毛利分别为0.87亿元、1.10亿元和1.26亿元，毛利率分别为56.31%、53.49%和52.19%，从数据来看尽管仍维持在较高水平，但整体来看呈下降趋势。之所以出现这种状况的原因，还是因为山科智能产品结构不合理、销售价格下降和原材料产品的成本增加所致。
2019年12月23日，山科智能发布创业板公开发行股票申请文件反馈意见。证监会也就此现象提出问题：(1)从上下游、产品工艺等方面补充说明各类产品销售单价、单位成本、产品结构的变动趋势，各类产品毛利率差异较大的原因及合理性；(2)结合报告期各类产品的单价、单位成本变动情况及原因，进一步量化分析并补充披露各期各类产品毛利率变动的原因及合理性、是否符合行业特征。
对此，山科智能的回应是：公司主营业务销售毛利主要来源于核心产品智能远传水表及计量传感器、水务管网现场控制机，得益于公司的技术水平及产品创新能力，公司产品可以通过相对较高的售价获取较高水平的毛利率。若未来公司不能持续进行自主创新和技术研发，产品的功能及效果无法适应市场需求变化，市场竞争加剧，均可能面临售价降低的风险，进而导致毛利率波动。
资料来源：挖贝网，每日财报
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