上半年超预期“寒冬”下，水表企业如何扭转局势、扬帆起航？
- 2022/8/31 8:38:46 12595
- 来源：环球表计 思敏
【仪表网 仪表产业】2022年上半年，受俄乌危机及制裁措施、新一轮疫情及防控政策等超预期因素冲击，中国经济“三重压力”再次增大，供需双双下滑，市场预期恶化，经济增速显著放缓。
多种超预期因素影响致使水表行业市场面临着巨大的挑战。
供需两端复苏缓慢
根据国家统计局公布的数据显示，2022年1-6月，全国房地产开发投资额为68,314亿元，同比下降5.4%；重点100城新建商品住宅成交面积降幅超四成。上半年我国房地产行业复苏迹象微弱，持续低迷，对水表行业增量需求市场产生较大影响。
产业链遭受全面冲击
3月以来疫情持续时间长、影响大，对经济供需两端造成较大冲击。部分重要城市客户地区出现延迟招投标、或中标后延迟下订单、或生产完成却无法收发货等现象。同时，部分地区智能表需入户安装调试，疫情在一定程度上影响水表企业销售活动、项目开展，收入确认节奏进一步滞延。
供应链缺口加剧，原材料造成利润挤压
报告期内，国内芯片产量不断下跌。国家统计局发布，上半年芯片产量及同比去年同月显示均有所下降，其中用于表计的ST芯片“断供”严重，价格逐步增高，造成较大影响。
(环球表计制作)
铜、铁等原材料价格仍处于高位，尤其一季度持续挤压相关制造业利润。从五月开始有所回落，直至6月出现大幅回落。
2022年5月后，随着供需、市场、经济也逐步得到了缓解，加之众多政策不断出台的形势下，各地如火如荼地推进建设进程，为行业中的企业发展自身产品提供更为广阔的市场机会。由产品型制造转型为服务型制造、由传统制造升级为智能制造的“转型升级”成了水表企业发展的重要战略之一。
宁波水表(集团)股份有限公司(603700)
业绩情况
2022 年上半年，宁水集团实现营业收入 66,970.98 万元，较上年同期减少 9.50%；归属于母公司所有者的净利润为 4,102.22 万元，较上年同期减少 65.13%。其中，智能水表实现销售收入 37,632.41万元，同比减少 5.45%，占 2022 年上半年主营业收入的 56.58%。公司 2022 上半年投入研发费用 3,316.62 万元，较同期增长 5.07%。一季度，公司与中科水研成功签署战略合作协议，并成立联合开发实验室。
报告期内，公司NB-IoT水表平均单价下滑6%左右。
“招/中标”成绩
在北京、上海、宁波、福州、湖州等多地成功中标各类表计千万级项目，中标中铁水务、中环保水务、粤海水务多个大型集采项目；同时，报告期内智能2.0 产品在国内市场销售收入实现同比增长 150%左右，国际市场订单大幅增长且多个试点启动；入围江苏水务非开挖工程供方名单、与上海水务签署战略合作协议等。
加大研发投入、起草行业标准
硬件方面不断延伸各类传感器，多参数水表在多个客户处试点验证；开发新一代平台系统模块功能，进入实践应用。针对中小客户，新一代水务公共服务平台(宁水智云，原“宁水云”)将表计管理、管网检测、计时系统、模型、工程派单、收费等模块整合到平台中；针对特定漏控需求，提供从管到网全过程分析，并定制整体解决方案。
3月，牵头起草的中国计量协会水表行业团体标准《电子显示水表测量特性修正技术规范》召开草案讨论会议；4 月，牵头制定的行业标准 JB/T 14239-2022《带电子装置水表技术要求》正式发布；5 月，牵头制定的中国计量协会水表行业团体标准 T/CMASB 058-2021《带电子装置水表防护性能试验》实施；6 月，牵头制定的团体标准《多参数水表通用技术要求》获批立项，并列入中国计量协会水表工作委员会 2022 年度标准制定项目计划。
三川智慧科技股份有限公司(300066)
业绩情况
2022年上半年，由于水表行业整体景气情况下降明显，加之材料价格持续上涨，三川智慧实现营业收入3.81亿元，同比下降5.56%，毛利率同比下降 5.53%。净利润7841.05万元，主营业务利润总额占比下降至 36.91%，其他业务利润总额占比上升至 63.09%。报告期内大宗原材料的上涨，以及市场竞争因素导致产品毛利率普遍下降。同一产品会因销售区域、经销直销、招投标等方式不同产生价格差异。
“三川特色、一体两翼”
报告期内，三川智慧成立了智慧水务事业群，设立了智慧水务营销中心，全力推进和实施“三川特色、一体两翼”的发展构想，促进供水企业信息化、数字化转型和绿色低碳发展。
投资“亮点多”
报告期内，鹰潭市供水集团有限公司及分立后的鹰潭市三川实业发展有限公司各项业务持续发展，合计实现归母净利润7183.35万元，同比增长38.71%。公司分别持有鹰潭供水、三川实业46%股权，本报告期投资收益3305.26万元；报告期内，中稀天马营业收入大幅增长，但由于毛利率下降，实现净利润6330.36万元，同比增长34.12%。截至报告期末，公司持有中稀天马16.57%股权，本报告期投资收益1048.72万元。
报告期内，三川智慧还出资7000万元新设立了赣州川益科技有限公司(公司持股35%)，主要从事金属废料和碎屑加工处理等；分期耗资2.14亿元投资赣州天和永磁材料有限公司(公司持股67%)，主要从事钕铁硼废料的回收加工及受托加工业务等。
汇中仪表股份有限公司(300371)
业绩情况
2022年上半年，汇中股份实现营业收入约1.93亿元，同比增加14.96%；归属于上市公司股东的净利润约4745万元，同比增加2.62%；基本每股收益0.2847元，同比增加2.67%。
超声波优势
报告期内，汇中股份公司推出双向测流户用超声水表；依托多声路超声测流技术优势，加载多种通讯接口，拓宽超声流量计市场柔性定制；加持IPV6网络，拓展物联网应用；推出小口径不锈钢户用水表。
“智能制造”、拓展物联网加持
在“芯片短缺”的大背景下，汇中股份公司加速推进产品的国产化设计和模块化设计。同时结合智能制造，打造全流程数字化、可视化、智能化全生命周期管理。
在物联网大数据智能化背景下，汇中股份推出远程供水管理阀控水表解决方案，实现更加高效的阀门远程控制和数据的集抄分析。
报告期内，汇中股份公司在持续对超声测流技术深入研究的同时，继续加大物联网技术、大数据智能应用及工业设计等方面的研发投入。将产品设计与智能制造充分融合、将大数据应用技术与智能化解决方案充分融合，用技术助力服务转型。在社区，汇中智慧社区供水平台融合4G/5G/CAT1、大数据分析，助力智慧社区关爱生活，基于AI用水数据分析算法的独居老人关爱智能平台落地多个试点并取得显著效果。
加强与海外系统用户的合作
新天科技股份有限公司(300259)
业绩情况
2021年上半年，新天科技实现营业收入4.59亿元，同比减少4.12%；归属于母公司所有者的净利润1.21亿元，同比减少27.78%；基本每股收益0.1元，同比减少28.57%。智能水表及系统实现收入1.99亿元，同比下降10.36%。
新增多项行业专利
报告期内，新天科技公司新增16项专利技术(其中新增13项实用新型专利，新增3项外观设计专利)，新增计算机软件著作权8项。
图片来源：企业半年报
杭州山科智能科技股份有限公司(300897)
业绩情况
2022上半年，山科智能实现营业总收入2.26亿元，同比增长21.5%；实现归母净利润3114万元，同比增长13.1%；每股收益为0.46元。2022半年度营业成本1.33亿元，同比增长29.3%，高于营业收入21.5%的增速，导致毛利率下降3.5%。期间费用率为29.2%，较去年下降2.2%。
“智能仪器仪表制造业”营业收入为2.26亿元，营收占比为100%,毛利率为41.2%。
智水家园管理系统
报告期内，山科智能公司将‘未来社区’理念引入社区供水服务，打造智水家园管理系统。
① 确保精确计量，控制供排水过程中有可能产生的损耗，搭建家园 DMA 分区，使用漏损分析模型结合夜间流量分析，虚拟表等技术准确评估漏损率；
② 采集供水管网的夜间噪音信息、进行管网漏损渗漏情况分析；
③ 使用消防栓压力智能检测：智能识别盗水行为，偷水漏水全流程监测；
④ 人文关怀模块针对独居老人等，当出现较长时间未用水情况时，系统会进行报警并将情况反馈给预留在系统里的联系人(家属或社区工作人员)。
整体来看，部分企业营业总收入下降的原因主要系受到疫情反复等因素影响，导致业务人员展业困难，正常业务开展受到较大阻碍，同时也严重影响公司在手订单的收入确认周期与进度。由于行业同质化竞争更加剧烈，导致水表价格小幅下滑。
“跨界、转型” ——现阶段长存，静待未来
据行业统计数据，2021年我国水表销售量约7200万台，销售额约128亿元，其中智能水表销售量约3000万台销售额约90亿元。
2月4日，住建部和发改委共同发布《关于加强公共供水管网漏损控制的通知》，提出到 2025 年全国城市公共供水管网漏损率力争控制在 9%以内，目前管网整体漏损率约为 15%-20%，行业主流的控漏方式为通过智能水表的 “DMA 分区计量+智慧水务管理系统”对爆管风险进行及时预警与锁定，更加刺激了未来智能水表发展的巨大空间。
目前在智能水表细分市场中 NB-IoT 无磁水表占据主导地位，但不同类型的智能水表有其适用的客户需求，例如预付费水表可以实现预先收费的功能，而超声波水表计量精度高但对于水质和安装环境有更高的要求，因此预计在未来一段时间内多种智能水表共同发展局面仍将持续。
众所周知，制造具有长期稳定性和计量精准性的高质量产品是具有较高门槛的。目前的水表市场可以说是鱼龙混珠，但随着时间的验证以及优胜劣汰的自然规律，其价格也会逐渐趋于稳定。同时，原先以生产电子电路、嵌入式系统、通信与软件等产品的行业外企业利用自身优势，纷纷转型智能水表电子模块生产、软件产品开发、乃至智能水表整机及水务应用系统开发等业务，这将对改变行业竞争格局、提升水表技术含量、加速产品结构调整与企业转型升级等起到良好的促进作用。
原标题：喜忧参半！上半年超预期“寒冬”下，水表企业如何扭转局势、扬帆起航？
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